FEPY
FNB Fidelity Actions à rendement bonifié
Profitez des mouvements du marché pour saisir de nouvelles occasions de liquidités.
Diversifiez vos placements au moyen d’une stratégie de vente d’options d’achat visant à fournir des distributions mensuelles en espèces, à tirer parti du potentiel des hausses du marché et à réduire la volatilité du portefeuille.
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Découvrez les options d’achats couvertes avec Fidelity
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Les stratégies d'options couvertes sont
une solution éprouvée qui combine
un position longue ou acheteur sur action et
une position courte ou vendeur sur une option d'achat.
Cette stratégie a toujours plu aux investisseurs
qui cherchent à conserver une partie
du potentiel de hausse des actions,
qui souhaitent toucher des liquidités accrues
et qui veulent atténuer la volatilité
globale du portefeuille.
Dans le FNB Fidelity Actions à rendement bonifié,
nous intégrons une stratégie d'options d'achat couvertes sur indice
et nous l'utilisons pour produire un niveau élevé de liquidités
et une volatilité réduite.
Une stratégie d'options d'achat couvertes sur indice
réduit considérablement la complexité opérationnelle
et de mise en œuvre par rapport à une
stratégie d'options sur une action.
Et je pense qu'il y a plusieurs
éléments à considérer,
en particulier sur le plan opérationnel
et de la gestion des risques.
Du point de vue opérationnel, tout d'abord,
une stratégie d'options d'achat couvertes
sur indice réduit considérablement
le nombre d'options que nous détenons
dans le portefeuille.
Par exemple, supposons que nous travaillons
avec un portefeuille d'actions qui compte 200 titres individuels.
Une stratégie d'options d'achat couvertes sur actions
nous obligerait à vendre environ
200 positions d'options sur actions.
C'est-à-dire que nous doublerions le nombre
de titres détenus dans le portefeuille.
En comparaison, dans une stratégie d'options d'achat sur indice,
nous sommes tenus de vendre aussi peu qu'une seule option
pour couvrir l'ensemble du portefeuille d'actions,
il y a d'énormes avantages dans le nombre
de positions que nous devons surveiller.
Il y a une réduction importante
de la complexité des opérations
dans la gestion des garanties et certainement
dans la production de rapports.
Donc, pour ces raisons, d'un point de vue opérationnel,
nous préférons nettement les options sur indice
en ce qui a trait aux stratégies d'options d'achat couvertes.
Parlons maintenant de la gestion des risques.
La tâche principale du gestionnaire
de portefeuille est
de gérer les risques en tout temps.
Nous pensons beaucoup à la liquidité,
à la transparence et à notre capacité de négocier,
non pas dans les meilleures conditions de marché,
ni dans des conditions normales de marché,
mais dans les pires conjonctures de marché.
Dans ce contexte, le FNB Fidelity Actions
à rendement bonifié utilise exclusivement
des options d'achat cotées sur l'indice S&P 500 dans
le cadre de sa stratégie de vente d'options d'achat couvertes.
Nous privilégions ces titres parce que,
statistique intéressante, le volume quotidien moyen
de ces contrats en termes nominaux
s'élève à environ 800 milliards de dollars.
Ces titres sont donc très, très liquides,
même dans les conjonctures les plus difficiles
comme nous l'avons vu en 2008, 2018, 2020, etc.
La liquidité est donc primordiale pour les activités quotidiennes
et pour la gestion de portefeuille.
Mais c'est absolument vital dans les périodes
où nous en avons le plus besoin.
Nous pensons donc que c'est un élément distinctif du produit.
La gestion des risques est une composante clé de
notre processus de gestion du portefeuille
du FNB Fidelity Actions à rendement bonifié.
Et notre décision d'incorporer des options à d'achat couvertes
sur indice vient étayer notre engagement
à l'égard de l'efficacité opérationnelle
et l'importance que nous accordons
à la gestion des risques.