Six stratégies en périodes de volatilité des marchés

Points à retenir

• L’incertitude est une constante et des replis surviennent fréquemment. Toutefois, un recul est généralement suivi d’une reprise.
• Restez discipliné : essayer de prédire le marché s’est révélé difficile et pourrait s’avérer coûteux.
• Planifiez en fonction de diverses conditions de marché : une approche de placement qui tient compte de vos objectifs et de votre situation peut vous aider à composer avec les épisodes de volatilité.
• Faites-vous aider : collaborez avec votre conseiller et réfléchissez à une stratégie adaptée à votre tolérance au risque.

Les causes de la volatilité des marchés sont nombreuses et variées : incertitude entourant les politiques gouvernementales américaines, résultats d’entreprises, troubles géopolitiques… la liste est pratiquement infinie. Les fluctuations des marchés peuvent ébranler même les investisseurs expérimentés. Pourtant, la volatilité est chose normale en placement.

« Devant les fluctuations spectaculaires du marché, il arrive que l’on remette en question sa stratégie et que l’on s’inquiète pour son argent, explique Ann Dowd, CFP, vice-présidente chez Fidelity Investments. On peut être tenté de réduire ou d’éliminer les placements en actions pour limiter les pertes et apaiser ses craintes, mais cela peut être contre-productif à long terme. »

Au lieu de vous tracasser au sujet de la volatilité, tâchez de vous y préparer. Un plan d’investissement bien pensé, adapté à vos objectifs et à votre situation financière, peut vous préparer aux fluctuations normales du marché et vous permettre de saisir les occasions qui se présentent.

« La volatilité des marchés devrait servir de rappel qu’il est important de faire régulièrement le point sur vos placements et de miser sur une stratégie de placement incluant différentes catégories d’actifs (grandes et petites capitalisations américaines, actions internationales, obligations de qualité) pour que le risque global de votre portefeuille corresponde à votre personnalité et à vos objectifs », affirme M^me Dowd.

Voici comment procéder.

1. Gardez votre calme. Les replis boursiers sont normaux et généralement de courte durée

Une baisse peut être préoccupante, mais les données historiques montrent que les marchés boursiers se redressent après un repli et que les investisseurs peuvent obtenir des rendements positifs à long terme. 

La volatilité faite partie intégrante de l'investissement

2. Soyez à l’aise avec vos placements

Si une baisse du marché vous inquiète, vos placements pourraient ne pas correspondre à vos besoins. L’horizon temporel, les objectifs et la tolérance au risque sont des facteurs clés à considérer pour déterminer une stratégie de placement qui vous convient.

Même si votre horizon de placement est suffisamment éloigné pour justifier un portefeuille audacieux, vous devez être à l’aise avec les fluctuations du marché. Si les variations de vos soldes vous angoissent trop, envisagez de collaborer avec votre conseiller pour réévaluer la composition de votre portefeuille afin de trouver celle qui vous convient.

Mais attention à ne pas être trop prudent, surtout si vous avez un horizon de placement à long terme, car les stratégies plus prudentes peuvent ne pas fournir le potentiel de croissance dont vous avez besoin pour atteindre vos objectifs. De plus, fixez-vous des attentes réalistes. Ainsi, il sera peut-être plus facile de respecter votre stratégie de placement à long terme. Choisissez une proportion de placements en actions avec laquelle vous êtes à l’aise.

3. N’essayez pas de prédire les mouvements du marché

Les achats et ventes répétés peuvent vous coûter cher. Des études menées par la société de recherche indépendante Morningstar montrent qu’en achetant et en vendant en fonction des mouvements du marché, un investisseur obtient des résultats inférieurs à ceux qu’il aurait obtenu s’il avait acheté et conservé les mêmes placements¹.

Si vous pouviez éviter les mauvais jours de bourse et investir durant les bons, ce serait merveilleux. Il est malheureusement impossible de prédire à tout coup la survenue de ces mauvais jours. Or, si vous manquez ne serait-ce que quelques-unes des meilleures séances, cela pourrait avoir un effet durable sur votre portefeuille.

Tenter de prédire les mouvements du marché peut coûter cher.

4. Investissez régulièrement, malgré la volatilité

Si vous investissez régulièrement au fil des mois, des années et des décennies, les replis de courte durée n’auront guère d’incidence sur votre rendement global. Plutôt que d’essayer d’acheter ou de vendre en fonction des conditions de marché, si vous adoptez une approche rigoureuse avec l’aide d’un conseiller pour investir sur une fréquence hebdomadaire, mensuelle ou trimestrielle, vous pouvez éviter les dangers de l’anticipation des marchés.

Le fait de conserver vos placements en période de baisse ne garantit pas que vous aurez des gains ou que vous n’aurez jamais de pertes, mais quand les prix diminuent, vous pouvez en profiter à long terme. Lorsque les marchés se replient, les prix des placements diminuent et les sommes allouées à l’achat régulier de placements vous permettent d’acheter un plus grand nombre de titres.

La performance des actions américaines est représentée par le rendement total de l’indice S&P 500^MD. Le rendement passé n’est pas une garantie des résultats futurs. Il n’est pas possible d’investir dans un indice. Trois premières dates déterminées par le meilleur rendement du marché sur 5 ans suivant le mois présenté. Sources : Ibbotson, Factset, FMR Co, équipe de la recherche sur la répartition de l’actif, au 1^er juillet 2018.

5. Saisissez les occasions

Il existe certaines mesures que vous pouvez prendre avec l’aide de votre conseiller en période de baisse des marchés pour mieux vous positionner à long terme. Par exemple, si vous souhaitez vendre certains placements, vous pourriez profiter d’un repli des marchés pour réaliser des pertes à des fins fiscales (en vendant à perte). Votre planification fiscale s’en trouverait bonifiée.

Enfin, si le mouvement de marché a modifié la composition de votre portefeuille (grandes capitalisations, petites capitalisations, titres étrangers et canadiens, actions, obligations et liquidités), vous pourriez collaborer avec votre conseiller pour rééquilibrer votre portefeuille. Cette démarche rigoureuse vous permettrait de profiter de la baisse des prix.

6. Déléguez la gestion de vos placements

Pour réduire le stress lié à la gestion des placements en période de volatilité, faites appel à votre conseiller pour établir une stratégie adaptée à votre tolérance au risque.

Conclusion

Au lieu de vous concentrer sur les turbulences, de vous demander s’il faut agir maintenant et d’essayer de prédire l’évolution du marché, consacrez vos efforts à l’élaboration et à la gestion d’un bon plan d’investissement, avec l’aide de votre conseiller. Un plan bien pensé vous permettra de surmonter les hauts et les bas du marché et peut vous aider à réaliser vos objectifs financiers.